公司股权分置改革工作总结

公司股权分置改革工作总结

公司作为省国有控股的上市公司的股权分置改革相关股东会议在各方关注下顺利召开。省国资委总经济师代表国资委到会发言并评价到：“公司股权分置改革相关股东会议的召开，是方案周全、对价合理、股东配合、社会理解、媒体关注、中介努力、客户支持的结果。”“公司在时间紧、要求高、任务重、工作量大的情况下，吃透政策、积极慎重、精心策划、协调各方、既降低了改革成本，维护了市场稳定，又保护了公众投资者和国有股东的利益，为我省30多家国有控股上市公司股权分置改革开了一个好头，树立了一个榜样，积累了成功的股改经验。”

省国资委总经济师代表国资委的这个评价，如果说是政府主管部门对公司从五月份开始、五个来月股改工作的充分肯定，那么，通过10月19日—21日三天网络投票和21日相关股东会议委托投票和现场表决结果则反映了投资者对公司股改工作的认可。公司股改方案流通股股东投票赞同率达90.95％，总投票赞同率达99.06％！

回顾公司的股改工作，具体有以下特点：

一、公司股权分置改革是大股东H股上市和集团整体上市的前提，彰显其重要性和紧迫性

今年4月29日，国务院布置股权分置改革，中国证监会推出第一批股权分置改革试点名单。公司强烈且敏锐地意识到这场改革必将对中国证券市场影响深远，毫无疑问将影响公司融资和集团整体上市。期时，控股集团H股上市筹备工作如火如荼，尽管当时股改工作对H股及B股上市情况还没有明确相关政策，但公司判断：这场股改工作可能对H股上市产生直接影响，必须抢住先机应势而为，尽早完成股改工作以支持和推进控股集团H股上市。从5月份开始，公司即组织券商、律师着手研究公司的股改工作，并于6月份制定出公司股权分置改革初步方案。

8月23日，中国证监会、国务院国资委、财政部、商务部、人民银行五部委联合发布了《关于上市公司股权分置改革的指导意见》，其中第10条明确提出：“涉及A股股权的海外上市公司，以及A股上市公司分拆下属企业拟海外上市的，应在完成股权分置改革后实施。”“完成股权分置改革的上市公司优先安排再融资。”这个政策的出台，使公司的股改成为控股集团H股上市的先决条件，其重要性和紧迫性立刻显现出来，这个政策的出台也充分证明了公司把握政策的前瞻能力。公司及早的准备为日后迅速推进股改工作，为确保控股集团H股上市筹备工作顺利开展奠定了良好的基础。事实证明，公司成为省国有控股上市公司第一家实施股改并取得成功的企业不是偶然的。

二、缺乏自己的矿山资源和持续的电力涨价是投资者担忧公司业绩的重要原因，因此导致基金持仓量低，股权高度分散，使公司股改沟通工作肩负巨大的压力

一些基金公司通过将公司与国内上市的其它同行业公司比较认为：公司没有自己的矿山，尽管近年来产品价格走高，但原料价格上升的速度更快，产品价格增长形成的利润被上游矿山攫取，公司少有分享。资源问题是制约公司业绩提升的瓶颈。另一方面，湖南是个缺电的省份，公司电力消耗大，持续的电力涨价使公司的生产成本难以得到实质性降低。尽管公司近年来产品规模在逐年增长，内部挖潜降耗和综合回收工作抓得颇有成效，但毛利率偏低是不争的事实，难以吸引基金公司的普遍关注，有的甚至在报刊上撰文认为公司不具投资价值。

从公司的股东名录变化情况来看，今年6月30日公布半年报时，前十大流通股股东没有基金公司，且最大流通股股东持股也仅持有46万股，受股改消息面的影响，至公司发布股改公告时，基金持仓量也仅为1373万余股，公司流通股股东总户数达4万户，户均持股不足3000股。这个情况连在股改方面颇有经验的券商专门负责客户沟通的人士也认为，公司是他们见到的股权最分散的公司，沟通难度是最大的。然而在这个现实面前，公司的高层正视困难，以卓越的工作迎接了这次挑战。

三、政府主管部门和全体非流通股股东的积极支持是公司股改工作的强大动力

自“某公司”的股改工作结束后，证监局就一直将注意力集中在我公司等一批公司上，该局具体负责公司监管工作的领导以及专管人员多次来电或来公司督促、协调股改事宜，多次组织公司高管人员进行股改培训，并表态只要公司所需，他们一定出面一起做工作。该局邹一萍副局长主动帮助公司到上海证券交易所进行汇报沟通与推荐。

7月21日，公司股改方案正式报送省国资委后，作为全省国有资产主管部门，国资委本着审慎负责的原则，多次组织对公司股改方案进行研究论证。省国资委主任、总经济师多次专门听取公司股改工作汇报，研究解决公司股改工作中出现的有关问题。9月14日，主任代表省政府去证券交易所表明了对公司、对国有控股企业股改工作的积极态度，使中国证监会股改工作部门和证券交易所对公司的股改工作更加重视。

由于股改工作程序复杂，在国资委实行的是“三上三下”程序，国资委具体负责股改工作的产权处为确保公司股改进度，经常加班加点为公司审核材料、协调批复、出具文件，并专门为公司出文提请相关省国资委协调办理同意公司有关国有股东参与股改的文件，对于公司的股改动态更是天天保持电话联系，充分反映了国资委对公司股改工作的高度重视。

公司的多家非流通股股东表现了一如既往对公司的支持。这次股改工作除了送股外，还延长了非流通股股东的锁定期。全体非流通股股东都在最快的时间给予了公司明确的态度。部分股东多次向其实际控制人汇报公司的股改工作，并取得支持。部分股东为节约公司股改工作的时间，专程从四川飞抵公司与公司股改工作人员见面签署相关文件。

作为公司实际控制人，控股集团更是给予了充分关注和倾力支持。从方案研究到对价支付方式、支付水平，从股改的进度把握到进度保证的外部环境，公司领导都一一进行研究、把关与协调。公司董事长、总经理、副总经理等领导多次带领集团、公司领导奔走于上交所、省国资委，为公司股改工作赢得了政策支持，确保了工作时效。

四、精心策划和组织，是确保股改成功的基础；有效沟通是确保股改成功的关键

对于公司的股改，集团、公司领导除体现出对政策的敏锐性和前瞻力外，还进行了精心的策划和组织。

一是集团公司领导十分严肃和慎重地对待股改工作。先后于7月6日和8月29日两次召开党政联席会议就股改工作进行专门研究，统一了思想，明确了行动要求。

二是成立以董事长为组长、副总为副组长的股改工作领导小组和股改工作办公机构，为股改工作提供了组织保证。

三是对方案进行认真比较选择。先后考虑了缩股、转增、送现、送股等多种方式，但为了保证控股海外上市工作的需要，确保股改一次成功，公司选择了送股这种简单、明了、投资者普遍愿意接受的方案。

五、中介机构的密切配合为股改成功提供了保证

公司聘请的券商和律师，他们具有丰富的股改工作经验，也是我国第一家进行股改并取得成功的“某公司”的股改工作团队。两家机构的公司项目组成员敬业、高效、负责，从方案研究、制定、汇报、报批到与流通股股东沟通、召开相关股东会议及信息披露，从公司与交易所沟通等各个环节与公司进行了认真周详的分析、筹划、参与，为公司股改成功提供了强有力的知识、经验支持和保证。

六、几点体会

1、投资者关心的是公司的成长性，看重的是投资对象的增值空间。所以，作为一个上市公司，要把发展作为第一要务。对于公司而言，如何获得矿山资源、如何通过节能降耗、消化电力成本、如何获得效益的新增长点是投资者普遍关注的焦点。

2、今后公司再融资等其它必需股东大会表决的重大事项，均要提交全体流通股股东表决，加强投资者关系管理比以往任何时候都显得重要。所以，公司要加强这方面的投入力度。

3、以诚恳的态度诚信经营，是获得成功的基础，是实现企业价值观的根本途径。这次与流通股股东沟通，公司董事长、总经理等高管人员亲自出面，几乎走遍了各大客户，虽然非常辛苦，常常是晚上坐飞机奔赴目的地，每晚工作到凌晨1点左右，白天紧张沟通，吃饭都没时间，但展现给投资者的是一种诚意，得到众投资者的信任和支持。相关股东会后，公司又以电话、短信、邮件、回访等方式向给予公司支持的基金、机构和营业部以及部分投资者致以诚挚的谢意，表达了希望与他们长期合作共同维护公司与其投资者良好而持久的关系的意愿。

4、部门通力合作，反映了公司的团队协作精神。这次股改筹备工作班子准备了充足的沟通走访后备力量，将股改拟回答投资者的问题分配到了各有关部门准备答题方案，对召开相关股东会议布置了到岗到人的接待方案，受到了各部门的高度重视和积极支持参与，也再次体现了公司团结协作、敢打硬仗的精神。